Petz (PETZ3) e Cobasi celebraram um memorando de entendimentos não vinculante para a possível combinação dos negócios, conforme fato relevante enviado à CVM.
No início do pregão, as ações da Petz subiram, entrando em leilão, com valorização superior a 40%. Ao término da sessão, as ações encerraram cotadas a R$ 4,80, representando um aumento de 37,14% em relação ao fechamento do dia anterior.
De acordo com o comunicado, a relação de troca de R$ 7,10 está acima do valor de fechamento da ação da Petz na quinta-feira, que encerrou o dia cotada a R$ 3,50.
O acordo envolve um pagamento de R$ 450 milhões da Cobasi aos acionistas da Petz, financiado por uma injeção de capital primário pré-transação realizada pela família Nassar e pelo Kinea. Nessa configuração, os acionistas da Petz deteriam 50% da empresa combinada, enquanto os da Cobasi ficariam com a outra metade.
A conclusão da operação está sujeita ao cumprimento de certas condições, incluindo a aprovação pelo Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e diligências.
Juntas, as empresas apresentam um faturamento de R$ 6,9 bilhões, com a Petz contribuindo com R$ 3,8 bilhões e a Cobasi com R$ 3,1 bilhões, além de possuírem 483 lojas no total (249 da Petz e 234 da Cobasi).
A fusão com a Cobasi foi cogitada no final de agosto do ano passado e anunciada posteriormente. Naquela ocasião, a Petz informou que avalia constantemente oportunidades de aquisição e combinação de negócios, mas não tinha nenhum acordo vinculante com a Cobasi até então.
Para alcançar esse acordo, a Petz teve assessoria financeira do Itaú BBA e assessoria jurídica do Lefosse Advogados, enquanto a Cobasi foi assessorada pelo Morgan Stanley e pelo Pinheiro Neto Advogados.
A fusão entre Petz e Cobasi é vista positivamente pelo Bradesco BBI, destacando o preço pelo qual a Petz foi avaliada, que está mais de 100% acima do preço do fechamento anterior. Além disso, o pagamento de R$ 450 milhões é considerado um “dividendo extraordinário”. A Genial compartilha da visão positiva, destacando que a fusão criará um player dominante no setor pet, aliviando as pressões competitivas e trazendo sinergias significativas de crescimento e eficiência para o negócio combinado.
